從2005年底持續(xù)到今年一季度的2006財(cái)年的國(guó)際鐵礦石談判是以中國(guó)接受19％的漲幅告終，我國(guó)寶鋼今年首次作為全球鋼鐵企業(yè)的主要代表參加鐵礦石年度合同價(jià)格談判，與鐵礦三巨頭進(jìn)行了艱苦的五輪談判未果后，鐵礦石首發(fā)價(jià)格再次旁落。而在11月開(kāi)始的2007年鐵礦石年度合同價(jià)格談判中，以寶鋼為首的中國(guó)鋼鐵工業(yè)以接受9.5％的漲幅快速結(jié)束談判，史無(wú)前例的達(dá)成了首發(fā)價(jià)格，上周四晚間，寶鋼和巴西淡水河谷達(dá)成協(xié)議，明年鐵礦石價(jià)格將在今年基礎(chǔ)上上漲9.5%。第二天，寶鋼又與另外兩大鐵礦石巨頭——澳大利亞必和必拓以及力拓集團(tuán)旗下哈默斯利公司，分別約定上漲9.5%的價(jià)格。引人注意的是，這是2007年度的鐵礦石全球首發(fā)價(jià)格，這將成為亞洲乃至全球在2007年度鐵礦石的基準(zhǔn)價(jià)。根據(jù)鐵礦石國(guó)際談判慣例，通常每一國(guó)家的最大鋼鐵企業(yè)代表該國(guó)鋼鐵業(yè)與三大鐵礦石巨頭進(jìn)行談判，形成該國(guó)進(jìn)口鐵礦石的基準(zhǔn)價(jià)。而亞洲鐵礦石價(jià)格一般是跟隨日本談判后確定價(jià)格，可以說(shuō)日本定價(jià)直接左右著整個(gè)亞洲的鐵礦石價(jià)格。中國(guó)鋼企在今年改變了這一格局。在這歲末年初，鋼材市場(chǎng)價(jià)格異常敏感之時(shí)，鐵礦石的漲價(jià)將以何種方式影響鋼材現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)，這是需要結(jié)合各方面的信息來(lái)研究分析，才能得出相對(duì)正確的結(jié)論。

    鐵礦石價(jià)格談判首發(fā)權(quán)分析

    國(guó)際上鐵礦石長(zhǎng)期合同價(jià)格談判每年進(jìn)行一次，由主要鋼鐵企業(yè)和主要礦山企業(yè)一對(duì)一進(jìn)行，首先談成的價(jià)格漲幅通常隨后被其他鋼鐵企業(yè)和礦山企業(yè)接受，而拒絕接受首發(fā)價(jià)格的礦山企業(yè)和鋼鐵企業(yè)只能在現(xiàn)貨市場(chǎng)出售或購(gòu)買(mǎi)礦石。

    上世紀(jì)90年代以來(lái)，最先達(dá)成的價(jià)格協(xié)議從來(lái)都被普遍接受，只有兩次例外。第一次是1993年，鐵礦供應(yīng)商SNIM與歐洲鋼廠(chǎng)首先達(dá)成降價(jià)13.5%的協(xié)議，但隨后其他鐵礦供應(yīng)商與日本的談判結(jié)果卻是只降價(jià)11%。最近的一次是2000年，還是SNIM與歐洲鋼廠(chǎng)首先達(dá)成協(xié)議，漲價(jià)5.4%，而兩天后日本鋼廠(chǎng)與澳大利亞BHP的協(xié)議漲幅低了一個(gè)百分點(diǎn)。這兩次首發(fā)價(jià)格未被普遍接受有兩個(gè)原因：一是確定首發(fā)價(jià)格的SNIM是較小的鐵礦供應(yīng)商，其鐵礦在非洲毛里塔尼亞沙漠，年供應(yīng)量不到1000萬(wàn)噸，不到全球鐵礦石年發(fā)貨量的2%，缺乏代表性，且90%以上供應(yīng)歐洲。二是當(dāng)時(shí)還有傳統(tǒng)的“歐洲價(jià)格”和“亞洲價(jià)格”之分，80年代大部分年份中，歐洲價(jià)格漲幅與亞洲價(jià)格漲幅都不相同，雖然通常相差不大。

    盡管如此，必須注意到三點(diǎn)：一是盡管當(dāng)時(shí)歐洲價(jià)格和亞洲價(jià)格會(huì)有不同，但歐洲的首發(fā)價(jià)格在歐洲從未被推翻過(guò)，亞洲的首發(fā)價(jià)格在亞洲也從未被推翻過(guò)。二是最近五年，首發(fā)價(jià)格一直是全球最大的鐵礦供應(yīng)商淡水河谷把持，且無(wú)論是在亞洲首發(fā)還是在歐洲首發(fā)，從來(lái)都被全球普遍接受，已無(wú)歐洲與亞洲之分(見(jiàn)圖表1)。三是現(xiàn)在礦石供應(yīng)商(不光是鐵礦供應(yīng)商)在與第一家大客戶(hù)達(dá)成價(jià)格協(xié)議時(shí)都會(huì)許諾與之后的鋼廠(chǎng)或冶煉廠(chǎng)談判時(shí)不會(huì)給更低的價(jià)格。



    因此，我國(guó)鋼鐵企業(yè)在今年想要推翻19%的漲幅可以說(shuō)沒(méi)有先例可循，即使不是百分之一百無(wú)望(凡事都有第一次)，但機(jī)會(huì)也是微乎其微。所以在現(xiàn)在利用規(guī)則優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造中國(guó)“價(jià)格”也就情有可原了。通過(guò)確立首發(fā)價(jià)格來(lái)擴(kuò)大中國(guó)鋼鐵工業(yè)在國(guó)際上的地位，進(jìn)而為來(lái)年的鐵礦石談判爭(zhēng)取更多的有利條件。

    從鐵礦石價(jià)格看鋼鐵生產(chǎn)成本走向

    鐵礦石協(xié)議價(jià)格上漲9.5％是否意味著2007年國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)成本一定上升，其實(shí)經(jīng)過(guò)仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，鐵礦石價(jià)格的上漲不一定導(dǎo)致鋼鐵最終生產(chǎn)成本的上升，因?yàn)殇摬牡纳�產(chǎn)成本是綜合成本，鐵礦石的成本只是其中的一部分，鐵礦石的成本上升，但是運(yùn)費(fèi)下降，最終鐵礦石到岸成本反而下降。

    (單位：FOB美分/干公噸度)

    從上表可以看出，2007年的CVRD相當(dāng)于上漲人民幣50元左右，而海運(yùn)費(fèi)保持相對(duì)平穩(wěn)，噸鋼鐵礦石成本按照1：1.6推算，噸鋼成本上升80元，假如參照今年的匯率升值5％的話(huà)，噸鋼成本參照人民幣匯率又是下降36元／噸，所以2007年的噸鋼成本不會(huì)有明顯上升，基本處于可被消化的程度，所以說(shuō)以為鐵礦石價(jià)格上漲就會(huì)帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲無(wú)疑是天真的。

    所以說(shuō)鐵礦石漲價(jià)對(duì)鋼材成本的影響并不是很大，而且越是高端的鋼材，如不銹鋼，彩涂板等品種，由鐵礦石價(jià)格上漲導(dǎo)致的成本上升幾乎可以忽略不計(jì)，但是對(duì)于鋼坯和螺紋鋼來(lái)說(shuō)，相關(guān)的成本上升也是處于可以控制的范圍內(nèi)。

    2007年鋼材價(jià)格走勢(shì)

    從最近的國(guó)家宏觀(guān)政策面看，過(guò)年后出臺(tái)新的宏觀(guān)調(diào)控措施的可能性不大，無(wú)非是嚴(yán)格落實(shí)原有的土地和信貸兩個(gè)方面的調(diào)控手段，觀(guān)察政策動(dòng)向，宏觀(guān)政策基本處于一個(gè)平穩(wěn)期。關(guān)于大家關(guān)心的出口退稅全部取消的問(wèn)題，估計(jì)在明年一季度之前不會(huì)出臺(tái)，因?yàn)楦鶕?jù)政策調(diào)整的規(guī)律，如果沒(méi)有特殊情況，不會(huì)在一個(gè)政策出臺(tái)不久再次出臺(tái)，兩個(gè)政策之間至少有三個(gè)月的觀(guān)察期，而出口退稅在今年下半年已經(jīng)兩次調(diào)整，至少到明年一季度后，考量相應(yīng)的政策效果再作定奪，所以出口退稅政策基本將維持現(xiàn)狀至明年一季度。

    從鐵礦石對(duì)鋼材市場(chǎng)的價(jià)格影響來(lái)看，實(shí)際的生產(chǎn)成本上漲相對(duì)于鋼材價(jià)格來(lái)說(shuō)，不是影響價(jià)格的主要因素，影響市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)鍵因素其實(shí)是在供需。根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)明年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的定調(diào)，將保持8％的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，推行穩(wěn)健的貨幣政策，從這個(gè)角度看，鋼材需求仍將在高基數(shù)上保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，不會(huì)出現(xiàn)回落，但是根據(jù)測(cè)算，明年國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能異常巨大，鋼鐵產(chǎn)能的增幅將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于鋼材消費(fèi)的增幅，如沒(méi)有新的產(chǎn)業(yè)整合和貿(mào)易模式創(chuàng)新，鋼材價(jià)格的大起大落將不可避免。所以說(shuō)低端鋼材的市場(chǎng)將著力于價(jià)格和成本的競(jìng)爭(zhēng)，而高端鋼材確是著力于服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，這是大勢(shì)所趨。