2015年上半年，全國電力供需形勢寬松，電力供應(yīng)充足。截止6月底，全國全社會用電量達(dá)2.66萬億千瓦時，同比增長1.3%，電力消費增速明顯回落。同時，2015年上半年全國煤炭市場需求繼續(xù)低迷，電煤供需總體寬松，煤炭價格整體下行。

低迷的電力市場環(huán)境下，五大發(fā)電集團(tuán)究竟交出了一份怎樣的成績單？五大發(fā)電集團(tuán)的業(yè)績是否受到了市場低迷的影響？

在今年7月陸續(xù)召開的半年會上，五大發(fā)電集團(tuán)分別進(jìn)行了上半年工作總結(jié)和下半年任務(wù)部署，發(fā)布了各項相關(guān)指標(biāo)。本文分析了五大發(fā)電集團(tuán)的世界500強(qiáng)排名、資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、主營業(yè)務(wù)收入及增速、核準(zhǔn)項目批復(fù)規(guī)模、期末發(fā)電設(shè)備容量（權(quán)益）及增速、發(fā)電量及增速、售電量、售電單價、煤炭產(chǎn)量及增速、煤炭消費量和煤炭售價，并將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向與縱向?qū)Ρ�，以觀察五大發(fā)電集團(tuán)上半年的發(fā)展態(tài)勢。

世界500強(qiáng)排名

華能排名最前華電進(jìn)步最大

從世界500強(qiáng)排名看，華能排行第224名，較上年后退3名，繼續(xù)保持五大發(fā)電集團(tuán)第一名的位次。國電以343名的成績排行第二，與上年相比后退46名。2010至2014年，華能和國電連續(xù)4年實現(xiàn)排名增長。華電以345名的成績緊隨其后，較上年進(jìn)步23名，與國電差距縮為2名，趕超勢頭顯著。同時，華電4年來持續(xù)進(jìn)步，由2012年的第433名提升至2015年的第345名。大唐第四，排行第392名，較上年進(jìn)步4名，扭轉(zhuǎn)了2014年排名退后的局面。受煤價和鋁價下跌的影響，擁有較多煤炭資源和電解鋁業(yè)務(wù)的中電投排名第五，與上年相比后退10名，近幾年來首次出現(xiàn)后退。

資產(chǎn)總額

四家緊追不舍華能遙遙領(lǐng)先

從資產(chǎn)總額（權(quán)益）看，華能依舊領(lǐng)先，資產(chǎn)總額達(dá)9806.72億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過排名第二的國電（7844.86億元）。中電投第三，實現(xiàn)資產(chǎn)總額7524.88億元。華電第四，資產(chǎn)總額為7473.7億元，與第三名的差距僅為51.18億元。大唐資產(chǎn)總額為7348.68億元，排行暫時墊底。

與五大發(fā)電集團(tuán)成立之年——2002年相比，五大發(fā)電集團(tuán)資產(chǎn)總額（權(quán)益）均大幅上升。華能排名第一，增長1612.4%。大唐、國電、華電分別以1564.6%、1563.03%、1562.56%的增速緊隨其后，排名第二、三、四名。中電投排名第五，增長1252.84%。

營業(yè)收入

全部負(fù)增長華能領(lǐng)先大唐最末

從營業(yè)收入看，2015年上半年華能、國電、華電營業(yè)收入排名分列五大發(fā)電集團(tuán)前三。其中，華能實現(xiàn)營業(yè)收入1288.97億元，居五大發(fā)電集團(tuán)之首。國電實現(xiàn)營業(yè)收入959.18億元，排名第二位。華電以941.95億元位列第三位。中電投排名第四，營業(yè)收入為905.22億元。大唐營業(yè)收入規(guī)模最小，為841.26億元。

從主營業(yè)務(wù)收入看，除國電與華電排名互換，其余三家集團(tuán)排名維持不變。華能排名第一，主營業(yè)務(wù)收入為1288.97億元。華電上升至第二名，主營業(yè)務(wù)收入為923.16億元。國電降至第三名，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入919.79億元。中電投和大唐分別以889.9億元和827.71億元排名第四和第五。

（注：大唐主營業(yè)務(wù)收入數(shù)增長率數(shù)據(jù)缺失）

從主營業(yè)務(wù)收入增速看，2015年上半年，電力需求低迷成為發(fā)電集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績增長的制約因素，四大集團(tuán)主營業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)負(fù)增長情況。國電主營業(yè)務(wù)收入降幅最大，較2014年上半年相比下降11.81%，華電其次，同比下降10.5%，華能則下降8.78%。中電投主營業(yè)務(wù)收入下降2.4%，降幅較小。

核準(zhǔn)項目

華能、華電后勁足中電投落后

（注：根據(jù)公開數(shù)據(jù)，僅收集到華能、華電、中電投的核準(zhǔn)數(shù)據(jù)）

新核準(zhǔn)項目規(guī)模是判斷發(fā)電企業(yè)發(fā)展后勁的最重要指標(biāo)之一。今年的核準(zhǔn)項目數(shù)量直接影響兩到三年后的裝機(jī)規(guī)模、發(fā)電量等關(guān)鍵業(yè)界指標(biāo)。從核準(zhǔn)項目批復(fù)規(guī)�？矗�華能核準(zhǔn)項目批復(fù)規(guī)模為1030萬千瓦，華電進(jìn)一步拉近與華能的距離，相差53.43萬千瓦。中電投則為609萬千瓦。

發(fā)電裝機(jī)容量

華能總量居首華電水電領(lǐng)先國電風(fēng)電占優(yōu)

從發(fā)電裝機(jī)容量（權(quán)益）看，2015年上半年，華能以15036萬千瓦位居五大發(fā)電集團(tuán)之首，第二名的國電與華能相差2464萬千瓦。華電和大唐分別以12463萬千瓦和12103萬千瓦排名第三、第四。中電投期末發(fā)電設(shè)備容量最小，為9877萬千瓦。

清潔能源裝機(jī)占比是衡量發(fā)電企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ年P(guān)鍵指標(biāo)之一。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2015年上半年，中電投清潔能源裝機(jī)占比最高，2014年上半年末已突破35%，今年上半年更是達(dá)到38.56%。華能的清潔能源裝機(jī)比重為27.5%，2013年其清潔能源裝機(jī)總量第一，但由于總裝機(jī)容量大導(dǎo)致清潔能源裝機(jī)占比最低，2014年華能清潔能源裝機(jī)占比超過國電集團(tuán)，排名升為第四。

從火電期末發(fā)電設(shè)備容量（權(quán)益）看，五大發(fā)電集團(tuán)中，火電期末發(fā)電設(shè)備容量（權(quán)益）比例均最大，依次為華能（11615）、大唐（9002）、華電（8993）、國電（8730）、中電投（6458）。

從水電期末發(fā)電設(shè)備容量（權(quán)益）看，華電（2474）、中電投（2093）、華能（2062）和大唐（2023）高于2000萬千瓦，華電排名第一，國電僅為1265萬千瓦。

從風(fēng)電期末發(fā)電設(shè)備容量（權(quán)益）看，國電位居第一，為1921萬千瓦。華能和大唐分別以1264萬千瓦和1015萬千瓦位居第二和第三。華電和中電投均低于1000萬千瓦，排名第四和第五。

與五大發(fā)電集團(tuán)成立之年——2002年相比，五大發(fā)電集團(tuán)期末發(fā)電設(shè)備容量（權(quán)益）均大幅上升。其中，華能增速最大，與2002年相比，增長675.85%。國電排名第二，增長517.79%。華電增長495.75%，增速排名第三。大唐增長477.16%，排名第四。中電投與剛成立時相比，增長只有349.77%。

發(fā)電量

整體下滑火電依然是主流華能水電>華電水電

從發(fā)電量看，2015年上半年華能累計發(fā)電量為2973.69億千瓦時，位居五大發(fā)電集團(tuán)首位，以596.31億千瓦時的差距，甩開了累計發(fā)電量排位第二的大唐集團(tuán)。國電與華電兩集團(tuán)發(fā)電量差距收窄為66.06億千瓦時，分列三、四位。中電投集團(tuán)上半年累計發(fā)電量最小，為1778.16億千瓦時。

與上年同期相比，華能、華電、國電與中電投發(fā)電量均呈下降趨勢，其中降幅最大的是華能（7.36%），次之為國電（4.33%）和中電投（3.51%），降幅最小的是華電，僅1.88%。

從發(fā)電類型看，五大電力集團(tuán)中，火電發(fā)電仍是發(fā)電的主力軍，除了中電投集團(tuán)火電發(fā)電量占比為76.65%，其余火電發(fā)電量占比均達(dá)80%以上，依次為華能（82.9%）、國電（83.81%）、華電（80.84%）、大唐（80.83%）。

從水電發(fā)電量看，除了國電的水電發(fā)電量僅為166.85億千瓦時外，其余四家電力集團(tuán)均高于300億千瓦時，依次為華能（386.78）、華電（355.98）、大唐（348.22）、中電投（325.01）。值得注意的是，華能的水電裝機(jī)總?cè)萘柯浜笥谌A電，而在水電的發(fā)電量卻超越華電，表明華能的水電裝機(jī)優(yōu)質(zhì)且效益好。

從風(fēng)電發(fā)電量看，國電以207.42億千瓦時的發(fā)電量占據(jù)首位，而位于末尾的中電投水電發(fā)電量不及國電的三分之一。華能（114.94）和大唐（102.78）分列二、三位，華電（75.15）排名第四。

售電量

華能約等于1.7個中電投

從售電規(guī)模看，位居首位的仍是華能，售電2776.84億千萬時。大唐（2247.74）、華電（2157.98）、國電（2184.90）三者以微小的差距位列二、三、四。售電規(guī)模最小的是中電投，不足2000億千瓦時，僅為1621.97億千瓦時。

1-6月售電量中，從水電的售電量看，華能（382.00）、華電（352.54）、大唐（345.58）和中電投（321.70）均高于320億千瓦時，而國電的水電售電量最少，僅為163.82億千瓦時。

從火電售電量看，首位的華能（2，279.25）與末位的中電投（1，217.82）差距高達(dá)1061億千瓦時。大唐（1796.88）、國電（1778.33）、華電（1739.22）火電售電量基本持平。

從風(fēng)電售電量看，國電以195.66億千瓦時的售電量位列第一，其后依次是華能（109.44）、大唐（100.39）。排名四、五的華電（69.48）與中電（56.74）投風(fēng)電售電量不足100億千瓦時。

上網(wǎng)電價

大唐電價高風(fēng)電售價尤為突出

從售電單價看，大唐400.56元/兆瓦時遙居首位，其余四家售電單價差距微小，依次為華電（353）、國電（350）、華能（349）和中電投（342）。

在水電、火電和風(fēng)電售電單價中，大唐的售價均居于首位，而且與排名第二的價格有較大差距。

從水電電價看，大唐（293.28）與位于第二的國電（271）相差22.28元/兆瓦時，后面依次是華電（267）、華能（243）及中電投（237）。

從火電電價看，大唐（409.25）與次高價的華電（362）差距近50元/兆瓦時，緊隨華電后的是華能（358），火電價稍低的是中電投（341）與國電（338）。

從較高的風(fēng)電電價看，高居第一的是大唐（583），其余四家基本持平，依次為華能（503）、國電（503）、華電（496）和中電投（493）。

煤炭售價

國電煤炭售價最低，為華能的38%

從煤炭售價看，前三位為華能（166）、華電（143）和大唐（121）。排名第四的是中電投的108元每噸。而煤炭銷售量與華電相當(dāng)?shù)膰�電，煤炭售價僅63元每噸，不到華電的二分之一。

從煤炭產(chǎn)量看，華能以3056萬噸居首位，中電投緊隨其后，產(chǎn)量為3022萬噸。華電（2464）與國電（2394）分列三、四位。煤炭產(chǎn)量最低的是大唐，僅486萬噸。

從煤炭銷售量看，中電投以465萬噸的差距拋離華能，煤炭產(chǎn)量最高的華能只能屈居第二。國電與華電煤炭銷售量相當(dāng)，分別為2205、2161萬噸，而大唐的煤炭量僅282萬噸。

從煤炭產(chǎn)量的增速看，國電、華能、中電投均呈下降趨勢，降幅最大的是國電（23.83%），其后是華能（10.59%）與中電投（10.16%）。煤炭產(chǎn)量下降的直接原因為需求低迷，銷售困難，另一原因則是發(fā)電集團(tuán)根據(jù)國務(wù)院國資委處置低效資產(chǎn)的要求，拋售了不少效益相對差的煤礦。